Os recebíveis são direitos de crédito que uma empresa possui sobre terceiros. Esses direitos podem ser provenientes de vendas a prazo, empréstimos ou outras formas de financiamento.
Normalmente, os recebíveis são negociados em mercados secundários, como a bolsa de valores, para que as empresas possam obter liquidez imediata.
Como funciona o processo de compra?
A compra de recebíveis é um processo no qual um investidor compra os direitos de crédito de uma empresa. O investidor paga à empresa um valor pré-estabelecido pelos direitos de crédito, como forma de obter liquidez imediata.
Os envolvidos são a empresa vendedora, o investidor comprador e os devedores da empresa.
Esse processo oferece vantagens às empresas, como a obtenção de liquidez imediata, a redução dos custos com a gestão de cobranças e a possibilidade de acesso a crédito mais barato.
No entanto, há riscos associados a compra, como o risco de crédito dos devedores e a inadimplência.
- A empresa vendedora é quem possui os direitos de crédito e os vende ao investidor comprador;
- O investidor comprador é quem compra os direitos de crédito da empresa e assume o risco de receber os pagamentos dos devedores;
- Os devedores são aqueles que têm a obrigação de pagar os recebíveis à empresa vendedora.
Os principais termos na compra de recebíveis
- Venda a descoberto: É uma estratégia de negociação que envolve a venda de um ativo que não se possui. O objetivo é lucrar com a queda do preço do ativo.
- Desconto de recebíveis: É a prática de descontar parte do valor de um título de crédito para o adquirente, em troca do pagamento antecipado.
- Avaliação de recebíveis: É o processo de avaliação dos títulos de crédito para determinar seu valor de mercado.
- Taxa de desconto: É a taxa usada para calcular o desconto de um título de crédito.
- Taxa de juros: É a taxa de juros usada para calcular o custo de um empréstimo ou o rendimento de um investimento.
- Vencimento: É a data em que um título de crédito deve ser pago.
- Descontos por pagamento à vista: É a prática de conceder descontos aos clientes que pagam à vista.
- Garantias e seguros: São obrigações ou ativos assumidos pelo comprador como garantia de pagamento de um título de crédito. Podem incluir hipotecas, fianças e seguros.
Existem diferentes modalidades de recebíveis que podem ser comprados pelos investidores, como recebíveis imobiliários, recebíveis de cartão de crédito, recebíveis de empréstimos, recebíveis de empresas de telecomunicações e recebíveis de empresas de energia.
Quanto às regulamentações, as principais são as normas do Banco Central e a Lei de Responsabilidade Fiscal, mas outras regulamentações também podem ser aplicadas, dependendo da natureza dos recebíveis comprados.
Como se avalia a compra de recebíveis?
Os investidores avaliam os recebíveis para compra de várias formas. Um dos principais fatores considerados é o risco de crédito dos devedores, ou seja, a probabilidade de os devedores não pagarem os recebíveis.
Além disso, eles também avaliam a qualidade dos recebíveis para determinar o preço de venda.
As diferentes modalidades de compra incluem recebíveis imobiliários, recebíveis de cartão de crédito, recebíveis de empréstimos, recebíveis de empresas de telecomunicações e recebíveis de empresas de energia.
Portanto, a compra de recebíveis é um processo complexo, que envolve diversos fatores e regulamentações. Por isso, é importante que os envolvidos estejam cientes das vantagens e riscos envolvidos, bem como dos principais termos e regulamentações.
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